即便有了微信這位“老大哥”扶持，快狗打車恐怕也欠點(diǎn)兒“內(nèi)功”。

文/每日財(cái)報(bào) 呂明俠

在很多人生活中，覆蓋日常方方面面不同服務(wù)的微信，已經(jīng)成了不可或缺的一部分。出行服務(wù)作為了解用戶需求的重要渠道之一，利用其產(chǎn)生的用戶數(shù)據(jù)可以形成更精準(zhǔn)的經(jīng)營依據(jù)。因此，微信也加快了對(duì)騰訊出行服務(wù)的支持。

近日，快狗打車（02246.HK）高調(diào)官宣正式入駐騰訊出行服務(wù)，成為首家進(jìn)駐的同城貨運(yùn)服務(wù)企業(yè)，微信用戶可直接通過“微信-服務(wù)-出行服務(wù)”的路徑進(jìn)入快狗打車頁面，享受相關(guān)服務(wù)。

對(duì)快狗打車而言，進(jìn)入微信渠道，自然對(duì)業(yè)務(wù)有幫助，但競爭對(duì)手在微信也都有進(jìn)入渠道，所以有了微信流量入口卻并不等于巨大的優(yōu)勢(shì)加持。再縱觀快狗打車，近年連續(xù)虧損、股價(jià)連續(xù)走低，想迎來大翻身，恐怕還需要時(shí)間。

微信的“加持”作用有限

艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示，2020年中國本地生活服務(wù)市場規(guī)模為19.5萬億元，但滲透率僅有12.7%，2025年中國本地生活服務(wù)的市場規(guī)模將會(huì)增長至35.3萬億元。

而與此同時(shí)，傳統(tǒng)電子商務(wù)的紅利已經(jīng)見頂。所以在本地生活服務(wù)有望成為新的流量增長曲線的情況下，任何一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)巨頭都不想錯(cuò)過，何況是已錯(cuò)過上一波電子商務(wù)紅利的騰訊。

實(shí)際上，本地生活領(lǐng)域一直是微信平臺(tái)近年來布局的重點(diǎn)之一。繼上線小程序后，微信在去年年初又把“支付”改名為“服務(wù)”，從這可以看出，微信并不想把自己局限在簡單的聊天軟件和支付工具上，而是想打造成一個(gè)提供綜合性服務(wù)的平臺(tái)。

對(duì)于快狗打車，進(jìn)入微信則意味著對(duì)C端用戶的加強(qiáng)。據(jù)《每日財(cái)報(bào)》了解，快狗打車的收入來自平臺(tái)服務(wù)、企業(yè)服務(wù)和增值服務(wù)。其公布的數(shù)據(jù)，面向B端的企業(yè)服務(wù)是快狗打車收入來源的大頭，占比在55%-60%左右，面向C端的平臺(tái)服務(wù)收入占比也曾一度高達(dá)43.4%。

但值得注意的是，包括貨拉拉和滴滴貨運(yùn)在內(nèi)，多個(gè)貨運(yùn)平臺(tái)皆有微信小程序，經(jīng)過多年的經(jīng)營，均積累了一定的用戶粘性。

相比之下，即便有了微信入口，由于缺少前期用戶基數(shù)積累，快狗打車在與貨拉拉的比較中差距也會(huì)被進(jìn)一步拉開，甚至很容易被擁有龐大C端用戶基礎(chǔ)的滴滴貨運(yùn)反超。

另外也要看到，同城貨運(yùn)在C端并非高頻服務(wù)，C端不同于運(yùn)貨，主要是搬家需求，而絕大多數(shù)人的搬家時(shí)間間隔都在1年或以上，想要靠“回頭客”維持營收基本不可能實(shí)現(xiàn)。

“缺錢”一時(shí)停不下來

快狗打車前身是58同城旗下的速運(yùn)業(yè)務(wù)，作為58同城自紐交所摘牌后提出的第三個(gè)分拆獨(dú)立上市的子公司，快狗打車被寄予了厚望。

截至2021年，快狗打車在亞洲五個(gè)國家及地區(qū)（即中國內(nèi)地、香港、新加坡、韓國及印度）的340多個(gè)城市開展業(yè)務(wù)，按2021年交易總額計(jì)，公司是中國內(nèi)地第三大線上同城物流平臺(tái)，市場份額為3.2%。

2022年6月24日，快狗打車正式在港交所掛牌上市，發(fā)行價(jià)為21.50港元/股。可截至2023年2月16日收盤，其股價(jià)僅為3.26港元，市值20.37億元，市值蒸發(fā)近九成。

從股價(jià)也可以洞悉，快狗打車上市后的日子并不好過。業(yè)績上，2018年-2021年，快狗分別錄得收入4.53億元、5.49億元、5.3億元及6.61億元，營收增速在持續(xù)放緩后也有所回彈，2021年?duì)I收同比增長為24.7%，不過這更多是受2020年疫情沖擊下基數(shù)較小所致。

2018-2021年，快狗打車的年虧損凈額分別為10.71億元、1.84億元、6.58億元、8.73億元；經(jīng)調(diào)整虧損凈額分別為7.84億元、3.97億元、1.85億元、3.11億元。而在行業(yè)排位上，“行業(yè)老二”的位置也不保，被后面創(chuàng)新的滴滴貨運(yùn)反超，滑落到了第三的位置。

（制圖：每日財(cái)報(bào)）

再據(jù)其2022年中報(bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)收入約3.49億元，同比增長15.5%；公司權(quán)益持有人應(yīng)占期內(nèi)虧損約10.49億元，同比擴(kuò)大324.8%。

經(jīng)《每日財(cái)報(bào)》比對(duì)，導(dǎo)致快狗打車成本高企、虧損持續(xù)的一大原因，便是高額的營銷投入。2018年-2021年，快狗打車的銷售及營銷費(fèi)用分別為5.24億元、2.96億元、1.95億元及3.35億元，占相應(yīng)期間總收入的115.7%、54.0%、36.7%及50.7%。

可目前，快狗打車的同城物流業(yè)務(wù)還處于初期階段，且公司進(jìn)行了大量投資以推動(dòng)業(yè)務(wù)增長，為業(yè)務(wù)增長建立令人信服的競爭優(yōu)勢(shì)是必不可少的。因此考慮到業(yè)務(wù)投資計(jì)劃，快狗打車也坦言，預(yù)計(jì)至少截至2022年、2023年及2024年12月31日，年度仍將繼續(xù)產(chǎn)生虧損。

商業(yè)模式遭質(zhì)疑

弗若斯特沙利文的研究報(bào)告顯示，2021至2026年中國及亞洲的在線同城物流市場交易總額，預(yù)計(jì)復(fù)合年增長率超過五成。

市場雖大，可互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)競爭也激烈，不同公司主動(dòng)以各種形式的補(bǔ)貼以吸引及留住用戶，“燒錢”文化早已令藍(lán)海市場變成一片紅海，而且盈利空間越來越窄。

可尷尬的是，快狗打車燒錢的價(jià)格戰(zhàn)似乎并沒有帶來持續(xù)的用戶轉(zhuǎn)化。2018年-2021年，快狗打車平臺(tái)業(yè)務(wù)板塊的月活躍用戶數(shù)、訂單數(shù)量和 GMV 甚至均出現(xiàn)下滑，其中月活躍用戶從 69.11萬降至45.62萬。

此外，除了用戶不斷流失，快狗打車的司機(jī)數(shù)量也呈現(xiàn)逐步下滑的趨勢(shì)。公開報(bào)道顯示，2018年快狗打車有21萬名司機(jī)，但到了2021年一季度僅剩10萬。

其實(shí)一直以來，就有很多投資人對(duì)同城貨運(yùn)行業(yè)燒錢補(bǔ)貼模式存在質(zhì)疑。因?yàn)?，從共享單車到網(wǎng)約車，再到社區(qū)團(tuán)購和生鮮電商，補(bǔ)貼戰(zhàn)換來的增長似乎都不可靠?，F(xiàn)階段的同城貨運(yùn)行業(yè)，走的仍然是燒錢路線。

由此也可見，快狗打車真正需要思考的，或許不僅僅是用戶、營銷這么簡單。即使有了微信這位“老大哥”扶持，快狗打車恐怕也欠點(diǎn)兒“內(nèi)功”。