以目前成色來(lái)看，甘肅銀行成為“高質(zhì)量”所需要做的還有很多。

文/每日財(cái)報(bào) 呂明俠

素有“西北銀行第一股”之稱(chēng)的甘肅銀行（02139.HK）披露了2022年年報(bào)。

時(shí)隔4年，甘肅銀行終于再度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入正增長(zhǎng)。2022年，錄得總營(yíng)業(yè)收入65.27億元，同比增長(zhǎng)4.0%；凈利潤(rùn)為6.04億元，同比增長(zhǎng)5.3%。從公告的信息看，該行向輕資本業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型成效顯著，非利息收入占比持續(xù)提升接近1個(gè)百分點(diǎn)，尤其手續(xù)費(fèi)及傭金收入凈額同比增幅高達(dá)14%。

而在此之前，甘肅銀行營(yíng)業(yè)收入出現(xiàn)連續(xù)三年下降。去年雖有所回升，但較巔峰水平相去甚遠(yuǎn)。

另外需要留意到，甘肅銀行2022年的資產(chǎn)質(zhì)量喜憂(yōu)參半。一方面，該行不良貸款率和撥備覆蓋率均有所好轉(zhuǎn)，但與此同時(shí)，兩項(xiàng)指標(biāo)都不及同業(yè)平均水平。并且，2022年該行貸款減值損失擴(kuò)大64.9%，房地產(chǎn)業(yè)不良貸款增長(zhǎng)近3倍。

三大主營(yíng)業(yè)務(wù)略有失衡

此次年報(bào)顯示，甘肅銀行推進(jìn)輕資本轉(zhuǎn)型，中間業(yè)務(wù)收入對(duì)營(yíng)收的貢獻(xiàn)比重逐年上升，但三大主營(yíng)業(yè)務(wù)卻有些失衡。

具體來(lái)看，凈利息收入仍是甘肅銀行營(yíng)業(yè)收入的最大組成部分。不過(guò)，由于投資交易凈收益及手續(xù)費(fèi)凈收入增加，凈利息收入占比下降。2022年該指標(biāo)數(shù)據(jù)為50.68億元，同比增加2.9%，凈利息收入占總營(yíng)收的比重由2021年的78.4%降至77.6%。

對(duì)于“推動(dòng)業(yè)務(wù)輕資本轉(zhuǎn)型”，《每日財(cái)報(bào)》關(guān)注到，零售銀行業(yè)務(wù)對(duì)其營(yíng)業(yè)收入的貢獻(xiàn)確實(shí)進(jìn)一步提高。2022年，甘肅銀行零售銀行業(yè)務(wù)帶來(lái)營(yíng)業(yè)收入22.56億元，占比由37.4%升至34.6%。

而被該行視為“最重要的收入來(lái)源之一”，金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)的營(yíng)收貢獻(xiàn)卻在下行。2021年該行金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)帶來(lái)營(yíng)業(yè)收入13.27億元，降幅為8.73%，占比由23.2%降至20.3%。

圖源：年報(bào)

國(guó)泰君安在此前的研報(bào)中指出，甘肅銀行2022年上半年業(yè)績(jī)差于預(yù)期，公司所得稅錄得抵免1.04億元，同比大幅增長(zhǎng)505.3%，是凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要貢獻(xiàn)因素。

下半年由于公司風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)處置壓力仍相對(duì)較大，會(huì)對(duì)盈利前景形成壓力。不過(guò)，國(guó)泰君安也表示，甘肅銀行已經(jīng)過(guò)了幾年的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)處置以及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，因此預(yù)計(jì)2023年以后風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)處置壓力將緩解，盈利將逐步恢復(fù)至正常水平。

過(guò)往的上市成了“高光時(shí)刻”

與國(guó)內(nèi)大部分城商行相比，甘肅銀行的資歷還稍顯年輕。該行是在合并重組原平?jīng)鍪猩虡I(yè)銀行、白銀市商業(yè)銀行的基礎(chǔ)上，聯(lián)合多家省屬?lài)?guó)有大中型企業(yè)及其他發(fā)起人共同設(shè)立，是甘肅省唯一一家省級(jí)法人城市商業(yè)銀行。

于2011年掛牌開(kāi)業(yè)，2018年在香港聯(lián)交所主板掛牌上市，成為西北地區(qū)首家上市的城市商業(yè)銀行。但值得注意的是，登陸港股近4年，甘肅銀行卻并未駛?cè)氚l(fā)展快車(chē)道。

回溯來(lái)看，除了得益于2018年港股上市，甘肅銀行資產(chǎn)規(guī)模實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)擴(kuò)增外，往后3年擴(kuò)張速度皆稍顯緩慢。2018年，其營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)10.2%至88.72億元，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)2.3%至34.4億元。

2019年至2021年末，該行營(yíng)業(yè)收入分別為72.33億元、64.93億元、62.78億元，增速為-18.5%、-10.2%、-3.3%；分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5.11億元、5.62億元、5.73億元，增速依次為-85.1%、10%、1.9%。即便2022年有所回升，但仍較巔峰水平相去甚遠(yuǎn)。

制圖：每日財(cái)報(bào)

《每日財(cái)報(bào)》還關(guān)注到，伴隨著該行業(yè)績(jī)經(jīng)營(yíng)得不理想，二級(jí)市場(chǎng)的表現(xiàn)也較為慘淡。作為“西北銀行第一股”2018年IPO價(jià)格定位每股2.69港元，發(fā)售股份數(shù)量為22.12億股，籌資59億。后在2020年4月1日，其股價(jià)報(bào)收于0.65港元/股，較前一日收盤(pán)價(jià)跌去43.48%，正式淪為“仙股”。這也是該行自登陸港交所以來(lái)，股價(jià)首次低于1港元/股。

到了2021年年底，其股價(jià)曾一度達(dá)到1.5港元/股，但今年以來(lái)亦就是再度下滑。截至4月20日午盤(pán)，甘肅銀行股價(jià)報(bào)收于0.89港元/股。此前，國(guó)泰君安下調(diào)甘肅銀行目標(biāo)價(jià)至1.37港元，并下調(diào)投資評(píng)級(jí)。

貸款減值損失擴(kuò)大

曾幾何時(shí)，城商行、農(nóng)商行都是各地過(guò)得最舒服的商業(yè)銀行，由于這些銀行大部分都是當(dāng)?shù)刂С纸⒌纳虡I(yè)銀行，會(huì)獲得政府、事業(yè)單位、企業(yè)單位的支持，雖然可能不如幾大國(guó)有商業(yè)銀行發(fā)展得那么好，但是“獨(dú)在小樓成一統(tǒng)”，過(guò)自己的舒服日子還是非常容易的。

然而，這些年伴隨著中國(guó)商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)日益加劇，各大銀行的競(jìng)爭(zhēng)也逐漸進(jìn)入了白熱化的狀態(tài)，在這樣的情況下，原先依靠當(dāng)?shù)刂С值纳虡I(yè)銀行反而失去了原先的助力。這也或是諸如甘肅銀行們的發(fā)展寫(xiě)照，股價(jià)分化自然是情理之中。

在資產(chǎn)質(zhì)量方面，甘肅銀行還是有所好轉(zhuǎn)的。截至2022年末，甘肅銀行的不良貸款率繼續(xù)下降至2%，較2021年末減少0.04個(gè)百分點(diǎn)。據(jù)其披露，主要由于加大不良資產(chǎn)處置力度，優(yōu)化授信管理政策等。同期末，撥備覆蓋率小幅上升2.69個(gè)百分點(diǎn)至134.73%。

截至2022年末，甘肅銀行總資產(chǎn)為3772.03億元，較年初擴(kuò)增5.2%；負(fù)債總額為3445.97億元，較年初增加5.6%。不過(guò)，其中總資產(chǎn)的最大組成部分——客戶(hù)貸款及墊款總額（含應(yīng)計(jì)利息）為2142.72億元，同比增加6.4%，并且占該行總資產(chǎn)的比重上升0.6個(gè)百分點(diǎn)至56.8%。

2022年，甘肅銀行信用/資產(chǎn)減值損失擴(kuò)大，由2021年的34.38億元增加5.2%至36.18億元。對(duì)此該行表示，“主要由于發(fā)放貸款及墊款規(guī)模增長(zhǎng)，本行綜合考慮外部經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化等不確定因素，加大了資產(chǎn)減值的計(jì)提力度，提高風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。”

具體來(lái)看，客戶(hù)貸款及墊款信用減值損失為24.28億元，較2021年的14.73億元大幅增加64.9%，在總減值損失中占比達(dá)67.09%。此外，甘肅銀行的不良貸款余額由上年末的40.55億元增至41.93億元，增幅3.41%。

據(jù)《每日財(cái)報(bào)》梳理，甘肅銀行公司貸款主要投向制造業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、批發(fā)及零售業(yè)、建筑業(yè)及房地產(chǎn)業(yè)，這五大行業(yè)的貸款金額占公司貸款總額的65.7%。其中，只有房地產(chǎn)業(yè)的不良貸款增長(zhǎng)了。

截至2022年末，甘肅銀行房地產(chǎn)業(yè)不良貸款金額為1.78億元，較上年末的4500萬(wàn)元增加了2.94倍。相應(yīng)的不良率為1.46%，較上年末的0.39%上升了1.07個(gè)百分點(diǎn)。

顯然，甘肅銀行2022年的資產(chǎn)質(zhì)量完全可以用“喜憂(yōu)參半”來(lái)形容。對(duì)于未來(lái)，甘肅銀行希望成為高質(zhì)量發(fā)展的上市城商行，實(shí)現(xiàn)規(guī)模、盈利、風(fēng)險(xiǎn)、資本的平衡發(fā)展?？墒且阅壳俺缮珌?lái)看，其需要做的還有很多。