本報(bào)記者 梁寶欣 深圳報(bào)道

近日，廈門象嶼（600057.SH）披露了多條重磅消息，包括董事長(zhǎng)鄧啟東辭職，吳捷接任；以89.74億元轉(zhuǎn)讓江蘇德龍鎳業(yè)有限公司（下稱“德龍鎳業(yè)”）債權(quán)；撤銷對(duì)昔日“亞洲鋁王”忠旺集團(tuán)6.9億元重整投資。

其中，轉(zhuǎn)讓德龍鎳業(yè)債權(quán)、撤銷注資忠旺集團(tuán)等事項(xiàng)與其控股股東象嶼集團(tuán)有關(guān)。

具體來(lái)看，11月29日晚，廈門象嶼公告稱，控股股東象嶼集團(tuán)擬整體受讓公司對(duì)德龍鎳業(yè)及其子公司的債權(quán)，受讓價(jià)格約為89.74億元；公司原計(jì)劃作為產(chǎn)業(yè)投資人，投資6.9億元參與遼寧忠旺集團(tuán)有限公司的重整資產(chǎn)投資。然而，在了解各相關(guān)方的反饋意見后，公司決定更新投融資規(guī)劃，并取消此次投資。盡管公司取消了對(duì)忠旺集團(tuán)的投資，但其控股股東象嶼集團(tuán)仍將作為重整投資人，繼續(xù)收購(gòu)并控股新成立的忠旺集團(tuán)。

需要注意的是，今年前三季度，象嶼集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3325.5億元，虧損2.77億元。另外，在廈門象嶼業(yè)績(jī)表現(xiàn)方面，今年前三季度其營(yíng)業(yè)總收入2976.99億元，同比下降19.24%；歸母凈利潤(rùn)8.9億元，同比下降24.67%；負(fù)債總額為910億元，負(fù)債率高達(dá)71%。

前三季度營(yíng)收超3000億元，虧損近3億元，象嶼集團(tuán)為何還要花89.74億元受讓廈門象嶼的債權(quán)？象嶼集團(tuán)自身財(cái)力能否撐得起這宗收購(gòu)？為何控股股東繼續(xù)看好忠旺集團(tuán)的重整，廈門象嶼卻中途離場(chǎng)？

控股股東“啃下”89.74億元債權(quán)

廈門象嶼是國(guó)內(nèi)大宗商品供應(yīng)鏈巨頭，主要從事大宗供應(yīng)鏈服務(wù)，以制造業(yè)企業(yè)為核心客戶，為其提供大宗原輔材料采購(gòu)供應(yīng)、產(chǎn)成品分銷、物流配送、供應(yīng)鏈金融、信息咨詢等的一體化供應(yīng)鏈服務(wù)。天眼查顯示，象嶼集團(tuán)持有廈門象嶼50.41%股份，為其控股股東，廈門國(guó)資委為公司實(shí)際控制人。

11月29日，廈門象嶼再次披露，控股股東象嶼集團(tuán)擬整體受讓廈門象嶼對(duì)德龍鎳業(yè)及其子公司的債權(quán)，轉(zhuǎn)讓價(jià)格約89.74億元。

需要注意的是，7月26日（周五），廈門象嶼因德龍鎳業(yè)被爆已被申請(qǐng)破產(chǎn)重整，導(dǎo)致股價(jià)大跌，直至當(dāng)天下午三點(diǎn)收盤股價(jià)跌停。7月28日晚，廈門象嶼便火速發(fā)布公告稱，象嶼集團(tuán)擬整體受讓廈門象嶼對(duì)江蘇德龍及其控股子公司的債權(quán)，包括但不限于預(yù)付賬款、應(yīng)收賬款等對(duì)應(yīng)的債權(quán)。

廈門象嶼稱，截至2024年7月31日，其對(duì)德龍鎳業(yè)債權(quán)賬面余額約為89.74億元。根據(jù)萬(wàn)隆（上海）資產(chǎn)評(píng)估有限公司出具的評(píng)估報(bào)告及說明，該等債權(quán)對(duì)應(yīng)的擔(dān)保物截至2024年7月31日市場(chǎng)總價(jià)值大于債權(quán)賬面余額，故以賬面值作為債權(quán)評(píng)估值。

“鑒于江蘇德龍已進(jìn)入實(shí)質(zhì)合并重整程序，本次債權(quán)轉(zhuǎn)讓有利于公司進(jìn)一步優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，切實(shí)維護(hù)公司及全體股東的利益，不會(huì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理和財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生重大不利影響。”廈門象嶼表示。

據(jù)了解，德龍鎳業(yè)是中國(guó)鋼鐵行業(yè)傳奇人物戴國(guó)芳創(chuàng)立的企業(yè)。

今年7月24日，江蘇省響水縣人民法院發(fā)布公告稱，已立案審查德龍鎳業(yè)、響水恒生不銹鋼鑄造有限公司（下稱“恒生不銹鋼”）、響水巨合金屬制品有限公司（下稱“巨合金屬”）、響水德豐金屬材料有限公司（下稱“德豐金屬”）四家公司破產(chǎn)重整案。

8月1日，江蘇省響水縣人民法院分別裁定受理德龍鎳業(yè)等4家德龍系公司破產(chǎn)重整案，并于同日分別指定北京市金杜律師事務(wù)所擔(dān)任上述四家公司管理人。10月30日，江蘇省鹽城的響水縣法院擴(kuò)大范圍，再裁定包括這批企業(yè)在內(nèi)的28家公司進(jìn)行實(shí)質(zhì)合并重整。

天眼查顯示，德龍鎳業(yè)成立于2010年8月，注冊(cè)資本2億元，德龍鎳業(yè)成員，位于江蘇省鹽城市，是一家以從事有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)為主的企業(yè)。

從股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)看，德龍鎳業(yè)為個(gè)人股東戴笠和黃荷琴共同持有，分別持有60%和40%的股權(quán)。據(jù)了解，戴笠為戴國(guó)芳之子，黃荷琴為戴國(guó)芳的妻子。戴國(guó)芳本人并沒有直接持有江蘇德龍股份，但其擔(dān)任德龍鎳業(yè)董事長(zhǎng)一職。

德龍鎳業(yè)及其子公司是廈門象嶼多年大客戶，其與廈門象嶼在不銹鋼產(chǎn)業(yè)鏈深入合作，為其提供原材料采購(gòu)、產(chǎn)成品銷售等供應(yīng)鏈服務(wù)。數(shù)據(jù)顯示，2023年，廈門象嶼對(duì)德龍鎳業(yè)的銷售額為71.07億元。

此外，德龍鎳業(yè)旗下全資子公司德豐金屬、巨合金屬也申請(qǐng)破產(chǎn)重整，而這兩家均為廈門象嶼供應(yīng)商，截至2023年末，分別為廈門象嶼第一大、第五大預(yù)付款對(duì)象，賬面余額分別為49.45億元、13.70億元，合計(jì)63.15億元。

2023年，廈門象嶼向德豐金屬、巨合金屬的采購(gòu)金額分別為201.78億元、193.12億元，合計(jì)394.9億元。

截圖自廈門象嶼公告

廈門象嶼在10月31日公告表示，2024年7-9月，其對(duì)德龍系相關(guān)債權(quán)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備2.11億元，減少公司當(dāng)期“歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)”1.58億元。

在德龍鎳業(yè)申請(qǐng)破產(chǎn)重整后，象嶼集團(tuán)決定受讓廈門象嶼及其子公司對(duì)德龍鎳業(yè)及其控股子公司債權(quán)。

對(duì)于受讓子公司債權(quán)的原因，象嶼集團(tuán)在今年7月底的時(shí)候表示，經(jīng)過多方了解，德龍鎳業(yè)、德豐金屬、巨合金屬、恒生不銹鋼四家公司目前在政府的監(jiān)管之下，仍正常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，具備滾動(dòng)交貨能力；為保障上市公司及其廣大投資者的利益，象嶼集團(tuán)擬整體受讓公司對(duì)江蘇德龍及其控股子公司的債權(quán)。

不過，象嶼集團(tuán)的財(cái)務(wù)狀況令業(yè)界質(zhì)疑其是否有能力“啃下”這89.74億債權(quán)。

數(shù)據(jù)顯示，截至今年9月末，象嶼集團(tuán)總資產(chǎn)為3365.55億元，負(fù)債為2459.73億元，凈資產(chǎn)為905.82億元，資產(chǎn)負(fù)債率為73.08%，現(xiàn)金儲(chǔ)備為382.28億元。今年前三季度，其實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3325.5億元，凈虧損2.77億元。

放棄注資忠旺集團(tuán)

數(shù)據(jù)顯示，廈門象嶼今年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2976.99億元，同比下降19.24%，歸母凈利潤(rùn)8.90億元，同比下降24.67%，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈流量?jī)纛~同比減少67.78%。截至今年三季度末，其負(fù)債總額為910億元，負(fù)債率為71%。

擬將德龍鎳業(yè)及其子公司的債權(quán)轉(zhuǎn)讓給控股股東象嶼集團(tuán)之后，廈門象嶼還宣布放棄對(duì)忠旺集團(tuán)的注資計(jì)劃。對(duì)于廈門象嶼這一系列舉措，業(yè)內(nèi)人士表示這是其在優(yōu)化自身財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。

11月20日，廈門象嶼公告稱，廈門象嶼全資子公司廈門象嶼智慧物流港有限公司（以下簡(jiǎn)稱“智慧物流港”）擬與象嶼集團(tuán)全資子公司共同設(shè)立合資公司作為象嶼方投資主體，該合資公司注冊(cè)資本擬定為43億元。其中，智慧物流港出資6.9億元，持有16.0465%股權(quán)；象嶼集團(tuán)全資子公司出資36.1億元，持有83.9535%股權(quán)，全部以現(xiàn)金形式出資。

據(jù)了解，上述合資公司將收購(gòu)忠旺集團(tuán)鋁主業(yè)資產(chǎn)設(shè)立的新公司（以下簡(jiǎn)稱“新忠旺集團(tuán)”，具體名稱以工商管理部門登記為準(zhǔn)）股權(quán)，成為新忠旺集團(tuán)控股股東。

不過，僅時(shí)隔10日，廈門象嶼宣布放棄注資忠旺集團(tuán)。11月30日，廈門象嶼表示，公司決定取消本次投資。公司控股股東象嶼集團(tuán)將繼續(xù)作為重整投資人，收購(gòu)并控股新忠旺集團(tuán)（忠旺集團(tuán)鋁主業(yè)資產(chǎn)設(shè)立的新公司）。

忠旺集團(tuán)是鋁產(chǎn)品制造商，目前下設(shè)四大業(yè)務(wù)板塊，其中：電解鋁板塊已建成投產(chǎn)電解鋁合規(guī)產(chǎn)能75萬(wàn)噸，炭素產(chǎn)能50萬(wàn)噸；鋁擠壓板塊已建成投產(chǎn)產(chǎn)能超100萬(wàn)噸；鋁壓延板塊已建成投產(chǎn)產(chǎn)能180萬(wàn)噸；精深加工板塊主要涉足新能源汽車、軌道交通、全鋁家具等領(lǐng)域。

忠旺集團(tuán)公開披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)停留在2020年，這一年，其實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入204.02億元，同比減少13.49%，歸母凈利潤(rùn)17.89億元，同比下降40.79%，總資產(chǎn)近1300億元，負(fù)債約910億元，負(fù)債率約71%。而忠旺集團(tuán)旗下上市公司—中國(guó)忠旺控股有限公司（01333.HK），于2021年8月30日停牌，一年半后從香港聯(lián)交所退市。

2022年9月2日，沈陽(yáng)市中級(jí)人民法院接受了對(duì)忠旺集團(tuán)等16家公司的重組申請(qǐng)。同年9月20日，應(yīng)忠旺集團(tuán)管理人的請(qǐng)求，沈陽(yáng)中院決定對(duì)忠旺集團(tuán)等253家企業(yè)實(shí)施實(shí)質(zhì)性的合并重組。

此次象嶼集團(tuán)投資標(biāo)的為新忠旺集團(tuán)，包括電解鋁平臺(tái)、鋁加工平臺(tái)（含鋁壓延、鋁擠壓、精深加工）等鋁主業(yè)資產(chǎn)。而象嶼集團(tuán)目前業(yè)務(wù)涉及5大板塊——大宗商品供應(yīng)鏈、房地產(chǎn)、類金融、港口航運(yùn)以及創(chuàng)新孵化。

據(jù)廈門象嶼此前透露，新忠旺集團(tuán)后續(xù)將象嶼集團(tuán)控股經(jīng)營(yíng)，可充分利用象嶼集團(tuán)資金、人才、管理、品牌等方面優(yōu)勢(shì)及象嶼股份供應(yīng)鏈服務(wù)優(yōu)勢(shì)，提高其在供應(yīng)鏈管理體系、物流管理體系、先進(jìn)制造業(yè)管理體系等核心競(jìng)爭(zhēng)力。

針對(duì)象嶼集團(tuán)繼續(xù)看好忠旺集團(tuán)的重整，而廈門象嶼選擇退出的原因、在經(jīng)歷這一系列重大變動(dòng)后，廈門象嶼未來(lái)的發(fā)展方向和業(yè)務(wù)重點(diǎn)將如何調(diào)整等問題，《華夏時(shí)報(bào)》記者于12月10日向廈門象嶼發(fā)送采訪提綱，截至發(fā)稿尚未回復(fù)。

責(zé)任編輯：張蓓 主編：張?jiān)?/font>