北京商報訊（記者 岳品瑜 董晗萱）5月17日—18日，2025清華五道口全球金融論壇在深圳召開。會上，中國人民銀行金融研究所所長丁志杰發(fā)布《中國金融政策報告2025》（以下簡稱《報告》）?！秷蟾妗贩治隽水斍爸袊鹑诎l(fā)展面臨的挑戰(zhàn)和機遇，全面梳理了2024年金融體系六大核心組成部分的建設(shè)情況，并從改革、監(jiān)管、開放等方面對未來的金融體制改革做展望。

從中國金融發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)和機遇來看，首先，外部形勢嚴峻復(fù)雜，全球經(jīng)濟波動加劇，國際貿(mào)易秩序重構(gòu)，地緣風(fēng)險開始上升。特別是美國關(guān)稅政策的“不對等”，帶來了新的挑戰(zhàn)。

其次是金融安全與監(jiān)管領(lǐng)域的問題，包括各國監(jiān)管改革尤其美國監(jiān)管改革會對全球金融體系穩(wěn)定的影響。數(shù)字貨幣領(lǐng)域一系列進展也對傳統(tǒng)金融體系構(gòu)成挑戰(zhàn)。丁志杰認為，這一輪挑戰(zhàn)中也存在機遇，即未來金融體系可能面臨一系列深層次重構(gòu)。

此外，科技革命正在加速金融競爭格局的重塑，包括AI技術(shù)在金融領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用使得當前全球金融體系進入技術(shù)更新迭代的周期。

從國內(nèi)來看，一是內(nèi)需依然不夠穩(wěn)固，群眾就業(yè)、增收都面臨壓力，一部分企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營面臨困難，地方財政“捉襟見肘”。二是新舊動能轉(zhuǎn)換，需先立后破，防范新興產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)過?；蛲顿Y過熱問題，警惕新舊動能斷檔失速風(fēng)險。三是金融風(fēng)險問題依然存在，房地產(chǎn)和地方政府債務(wù)以及中小金融機構(gòu)風(fēng)險依然是重點領(lǐng)域。

丁志杰指出，總體來看，我國的金融系統(tǒng)在內(nèi)外部壓力中要加快改革步伐，繼續(xù)提升體系韌性。要堅持以科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融“五篇大文章”作為核心任務(wù)推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，深化金融供給側(cè)改革，實現(xiàn)金融服務(wù)從總量擴張向結(jié)構(gòu)優(yōu)化轉(zhuǎn)變。以高水平開放增強金融發(fā)展動力，提升人民幣國際地位與我國在國際金融治理中的影響力。

對于未來持續(xù)深化金融體制改革，丁志杰提到五方面舉措。一是優(yōu)化金融資源的配置，最重要的是保持穩(wěn)定的金融環(huán)境。首先完善多層次資本市場，推動股債融資協(xié)調(diào)發(fā)展，支持中長期資金入市，強化對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和科技創(chuàng)新的金融供給。構(gòu)建以資本市場為核心的資源配置體系，發(fā)揮資本市場配置資源的核心功能，增強金融對經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的支撐能力。

二是加快完善中央銀行制度，暢通貨幣政策傳導(dǎo)機制。深化利率市場化改革，完善基準利率形成體系，提升政策利率的引導(dǎo)效能，疏通傳導(dǎo)路徑，提升金融機構(gòu)響應(yīng)能力，優(yōu)化結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具設(shè)計與激勵機制，推動金融資源精準滴灌關(guān)鍵領(lǐng)域。

三是筑牢金融穩(wěn)定保障，加強監(jiān)管，推動監(jiān)管兜底機制與早期糾偏制度的建設(shè)，強化宏微觀審慎協(xié)同，依法將所有金融活動納入監(jiān)管，健全中央和地方監(jiān)管責(zé)任劃分。聚焦中小銀行改革和風(fēng)險處置，提升治理能力和資本補充機制。

四是恪守金融本源，提升金融的服務(wù)質(zhì)效。金融機構(gòu)需要聚焦服務(wù)實體經(jīng)濟主責(zé)主業(yè)，提升資源配置效率和專業(yè)能力，加強內(nèi)部治理、風(fēng)控與審計。防止脫實向虛，引導(dǎo)金融科技創(chuàng)新合規(guī)落地，加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型，確保創(chuàng)新有序推進。

五是著力推進金融高水平開放，加快建設(shè)金融強國。具體來看，一方面要扎實推進人民幣國際化，另一方面加快推進國際金融中心的建設(shè)。“人民幣國際化具有重要的戰(zhàn)略意義，推進過程只允許成功，不允許有閃失或者失敗。”丁志杰說道。

因此，需要提升跨境結(jié)算、融資、投資和儲備功能，加強與境外市場互聯(lián)互通，發(fā)展離岸人民幣產(chǎn)品，推進國際金融中心建設(shè)。丁志杰表示，人民幣國際化需要有強大的國際金融中心支持，與中國離岸市場發(fā)展相比，境內(nèi)金融市場的開放更為關(guān)鍵，所以需要擴大金融市場開放的廣度與深度，增強我國金融的話語權(quán)。